Cigna вклала 100 мільйонів доларів у ІІ. Приватні інвестори повністю поглинули Asembia.
Це не аномалії. Це лише нові сигнали у гарячковій ажіотажній лихоманці, що охопила сферу охорони здоров’я.
Усі хочуть отримати шматок пирога спецфармацевтики.
Це вже не повільна лінія зі звичайними таблетками та капсулами у CVS. Це біологічні препарати. Складні способи лікування. Речі, які не укладаються у стандартну блістерну упаковку. І оскільки ці препарати дорогі, складні та життєво необхідні, вони споживають найбільші бюджети.
Візьмемо препарати GLP-1 для схуднення. Навал людей, які ганяються за цими рецептами, різко спотворив структуру витрат.
Препарати спеціалізованої фармацевтики тепер становлять понад половину всіх витрат на виписані рецепти. Для роботодавців ситуація ще гірша. Шістдесят відсотків або більше їх бюджетів на ліки витрачаються лише на спеціалізовані препарати.
Гроші вже біжать рікою. UnitedHealth. Humana. CVS. Elevance. Лише за останні два роки вони вклали у цей сектор мільярди доларів.
Cigna очолює цей тиск зі своєю ініціативою «Pharmacy Forward». Метт Перлберг, голова Evernorth Health Services, стверджує, що пацієнтам у кризовій ситуації потрібна “експертна підтримка”, а не просто угода. Він каже, що цей новий приплив капіталу дозволяє командам фахівців зосередитись на результатах лікування, а не на термінах обробки заявок.
«Пацієнти, які стикаються зі складними захворюваннями, потребують… експертної підтримки», — каже він.
Звучить благородно. Звучить також дорого.
Evernorth вже витратила 3,5 мільярда доларів минулого року на покупку Shields Health Solutions. Пам’ятаєте Shields? Це була фармацевтична лікарняна мережа Walgreens, перш ніж приватні інвестори розібрали Walgreens кісточками під час продажу за 10 мільярдів доларів. Sycamore Partners викупила їх, а потім продала спеціалізований напрямок Evernorth.
Evernorth також володіє Accredo. Вони займаються доставкою додому. Медсестри для інфузій відвідують будинки пацієнтів. Це медична логістика доведена до абсурдних масштабів.
Але справа не лише у Cigna.
Elevance Health (материнська компанія Blue Cross Blue Shield у 14 штатах) купила BioPlus у 2023 році. Потім Paragon Healthcare минулого року для розширення послуг інфузій. Humana розширює свій спеціалізований підрозділ CenterWell, щоб обслуговувати пенсіонерів за програмою Medicare Advantage.
Приватні інвестори не можуть відірватися від цієї галузі.
Peak Rock Capital щойно викупила Asembia. Вартість угоди не розголошується. Peak Rock зазвичай працює із сумами від 50 мільйонів до 1 мільярда доларів, так що чекайте великої цифри.
Asembia займається “брудною роботою”: дистрибуцією, технологіями, колективними закупівлями. Вони організовують саміт AXS26.
Раніше саміт проходив у невеликій кімнаті у Вегасі, де збиралися 24 виконавчі директори. А цього року? 10000 учасників. Понад 1500 компаній зі всього світу впали у казино Wynn Las Vegas на чотири дні.
Про такий масштаб ми й говоримо.
Керуючий директор Peak Rock Спенсер Мур не приховав їхніх амбіцій у прес-релізі.
“Ми плануємо також здійснювати додаткові стратегічні придбання”, – сказав Мур.
Він не сказав, що вони скінчили.
Ми також плануємо здійснювати додаткові стратегічні придбання
Посилання зрозуміле.
Це вже ніша. Це ядро. Гіганти скуповують інфраструктуру, дані та канали доставки пацієнтів. Наступне придбання вже планується.
Хто моргне першим?
